機械行業后市看好：首推兩板塊 4股強烈推薦

事項：過去一周機械行業跑贏大盤2.6%，絕對漲幅由高到低的機械子行業分別為軍工(+7.6%)、石油機械(+6.2%)、煤炭機械(+5.7%)、工程機械(+5.6%)、船舶制造(+5.2%)、重型機械(+4.7%)、鐵路設備(+3.1%);　　自 2012 年12 月反彈以來，機械行業整體跑贏大盤10 個點(即10%)，絕對漲幅由高到低的子行業分別為軍工(+53.5%)、煤炭機械(+31.3%)、船舶制造(+29.4%)、工程機械(+24.2%)、石油機械(+21.8%)、重型機械(18.9%)、鐵路設備(+10.9%).　　板塊推薦順序依次為油服、軍工、鐵路設備、工程機械、煤機　　機械板塊兩條投資主線包括行業景氣度、板塊低估值，因此對比主要子行業，我們認為油服板塊和軍工行業景氣度高，鐵路設備、工程機械、煤炭機械板塊具備低估值優勢。　　重點關注石油機械行業，水平井推廣、頁巖氣井加大布署將持續帶動油服板塊整體行情　　水平井在國內油氣開采中得到進一步推廣。據中國石油(行情 股吧 買賣點)新聞數據，2012 年中國石油完鉆水平井共1701 口，較2011 年的1296 口同比增長31%，水平井主要分布在大慶、遼河、蘇里格等地區，水平井的快速推廣帶動定向鉆井、壓裂服務、連續油管等油服需求?！　☆A計2013 年兩桶油將加大頁巖氣井的布署和投資力度。跟蹤四川盆地頁巖氣勘探開發進度，我們認為示范區的前期勘探開采取得一定成果，頁巖氣水平井布署有望全面鋪開，儲層改造技術將在國內得到更大力度的推廣。　　水平井推廣、頁巖氣井加大布署，將確保油服行業維持高景氣度，推薦受益于定向鉆井、壓裂服務、連續油管等服務及設備的油服上市公司包括杰瑞、安東、華油、通源、吉艾，以及天然氣儲運環節的富瑞特裝(行情 股吧 買賣點)?！　≈攸c關注軍工行業，本周關注國家最高科學技術獎首次授予軍工裝備專家　　我們通過兩條主線進行選擇：(1)傳統軍工公司優選低估值，重點推薦：光電股份(行情 股吧 買賣點)、中航精機(行情 股吧 買賣點)、中航電子(行情 股吧 買賣點)、中國衛星(行情 股吧 買賣點)、中國重工(行情 股吧 買賣點);(2)民參軍優選新壟斷，重點推薦：機器人(行情 股吧 買賣點)、軸研科技(行情 股吧 買賣點)、旋極信息(行情 股吧 買賣點)?！　∩现苄星榫C述：上兩周在板塊輪動、釣魚島危機、北斗導航的多重因素下，軍工板塊漲幅接近40%，隨后由小幅回調?！　”局苄星橛^點與推薦邏輯：我們繼續認為，軍工長期成長邏輯不變，軍備發展預期向好，行業景氣度處于上升期間。因此板塊整體估值存在上移可能，板塊繼續回調空間有限。我們認為接下來軍工板塊可能呈現穩定震蕩，并等待新一輪向上行情?！　∥覀儽局芡扑]邏輯為：發展潛力巨大的核心軍品+低估值將擁有持續機會與更高空間，本周重點關注潛力或當前估值為20 倍左右的光電股份、中航精機、中航電子。關注中國衛星、中國重工?！　”倍穼Ш街黝}概念上，由于短期難以出現業績印證，部分高估值公司可能回調。　　本周主題關注：2013 年1 月18 日，2012 年度國家最高科學技術獎授予中國爆炸力學奠基人和開拓者之一的兩院院士鄭哲敏，中國預警機事業的開拓者和奠基人的工程院院士王小謨。這是國家最高科學技術獎首次授予軍工裝備專家。我們認為這顯示了國家對軍工技術與裝備升級的重視。　　我們認為這將提高雷達第一股“四創電子(行情 股吧 買賣點)”市場關注度與長期發展預期，建議關注?！　¤F路設備、工程機械和煤礦機械仍是低估值配置品種　　鐵路設備、工程機械和煤礦機械等三大子板塊估值水平偏低，且隨著經濟數據持續好轉，子行業基本面處于底部回升態勢，推薦三一、中聯、天地科技(行情 股吧 買賣點)、南車、北車等子行業龍頭公司?！　”局芡扑]組合：　　油服推薦：杰瑞股份(行情 股吧 買賣點)、通源石油(行情 股吧 買賣點)、富瑞特裝?！　≤姽ね扑]：機器人、光電股份、四創電子、中航電子?！　★L險提示：系統性風險，業績不達預期。